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【基金讲堂】特别股息率好前提是公司要赚钱

2020-06-12 访问量:323 分类:M猜生活 作者:

【基金讲堂】特别股息率好前提是公司要赚钱

【基金讲堂】特别股息率好前提是公司要赚钱

特别股虽名为股票,但本质上却跟债券类似,因为配发多少股利,在发行时已确定,例如富邦金特别股的发行价格60元,每年固定配发现金股利2.46元,股利率为4.1%。

一般说来,若有订定回收条款,发行一段期间后,发行公司有权用发行价格收回。所以,如果富邦金于第7年将特别股收回,这档特别股几乎等于是7年期债券;如果都没回收,相当一档无到期日的债券。

虽然特别股的股利跟债券的利息类似,但若发行企业当年没盈余,可以不用配股利,而债券的利息则确定拿得到,所以特别股的风险比债券大一些,以致特别股的股利率会较高。

除此之外,配息又分为「有累积」与「无累积」2种,有累积的特别股遇到某些年数没有配股利,当有盈余时必须将过去所欠的现金股利补足,而无累积型则不用补上。

从以上可知,特别股的性质介于债券及普通股之间,有人称其为「股皮债骨」。但不论如何,都是提供企业长期资金的金融工具。

特别股是透过证券市场交易,例如富邦金特别股在今年1月13日收盘价为62.1元,投资者想要持有这档特别股,只要透过券商买进即可。但若以62.1元买入,每年领取2.46元配息,股利率就只剩4%,比起发行时少0.1%的股利率。

既然特别股在证券市场交易买卖,当然价格由投资者决定。例如富邦金特别股自去年交易以来,最低57.2元、最高62.2元,股利率介于3.95%~4.3%。再看中钢特最近10年的交易,最高53.8元、最低26.7元,每股配息1.4元,股利率介于2.60%~5.24%。

特别股的价值源自于企业的配息,企业获利能力当然是关键,万一失去竞争力,没有盈余就没有配息,这样特别股就没有价值了。万一遇到企业倒闭,跟股票一样也会变成壁纸。要避免类似风险,最好的投资方式是透过资产组合,投资多档特别股。只是国内的特别股档数有限,投资者得特别注意。

萧世斌(怪老子)40岁前拒绝理财,40岁后狂K投资教科书后,于50岁提早退休。因为见证理财的强大威力,自此之后,以推广理财教育为职志。学历:国立台湾科技大学电子工程学系毕现职:怪老子理财网站版主等着作:《第一次领薪水就该懂的理财方法》、《理专不想告诉你的稳稳赚投资法》、《怪老子教你这样算:解答一生财务问题》等。

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